TEOWNIKI.WODZISLAW.PL

Ciao
Przez te zaswiadczenia do PIT-ow przyslano mi (ze 2 tygodnie temu) formularz
do przeslania lub zlozenia w POK.
Nie mialem czasu na "takie pierdoly",ale jesli maja mnie dluzej trzymac w
niepewnosci co z "lista PIT8-steina" czyli ile ewent do zaplacenia na 30
kwietnia to pomyslalem ze musze jakos sprobowac
A ze dzis pierwszy raz bylem w poblizu POk-u to poszedlem wrzucic (i
sprawdzic czy czegus jeszcze im brakuje) i tak z pospiechu/nudow (?? czego
tam jeszcze) zobaczylem ze akurat ostatni dzien skladania zapisow na jakis
tam Srubex.
No to zlozylem :-))
Nie wiem czy warto zagladac do prospektu, bo moze bede sie denerwowal (jesli
bedzie duza redukcja to mniej,bo dosc sporo wrzucilem)
Co wy na to??
Czy warto i ewent uwagi??
"Jestem jaki jestem" :-((
Pozdrowko
Loser
--
Wyslano z serwisu Usenet w portalu Gazeta.pl -> http://www.gazeta.pl/usenet/

"Loser" wrote in message



Sa tacy co napisza, ze nie warto, bo bylo za krotko i nie udalo sie z
lewarem, sa tacy co napisza, ze warto aby bylo razniej z nerwowka w dniu
debiutu. Nikt nie wie jak bedzie. Bedzie albo gites albo do tylu. To jest
pewne...Jak ja bylem w PEKAO SA to byl tlum rencistow i wszystcy lykali na
potege te srubki, wiec redukcja bedzie najmarniej 80%......

Loser napisal(a):
- Ukryj cytowany tekst -- Pokaz cytowany tekst -> Ciao

Wczesniej tu juz byly opinie na ten temat, przytaczam jedna z nich:
Akcje Srubexu, wszelkie dane wskazuja na to iz moga miec tylko i wylacznie
tenedencje spadkowe. Uzasadnienie:
1. Firma generowala swe zyski w roku ubieglym, tylko i wylacznie dzieki
wyskokiemu kursu Euro.
2. Obecny kurs Euro spowoduje iz firma moze przestac generowac zyski.
3. Istenieje prawdopodobienstwo utraty pewnych rynkow glownie w Niemczech.
4. Zagrozenie importu na rynki Europejskie duzo tanszych(wyrobow)
sprowadzanych z Chin.
5. W strukturze kosztow 55% stanowi surowiec wstepny(walcowka).
6. Niejasne dokonca jest zamierzenie zarzadzania Srubexem przez aktualny
zarzad.
7. Planowane wyskokie zaciagniecie kredytu tj. 17mln zl przy zafrozeniubraku
generacji stosownego zysku moze spowodowac zachwianie plynnosci finansowej
spolki a przez to nawet jej upadek.
Podsumowanie: Biorac pod uwage tak powazne zagrozenia przestrzegam inwestorow
jak i indywidualnych akcjonariuszy przed zakupem akcji Srubexu w planowanych
emisjach. Uwazam znajac sie na tej branzy jak i majac rzeczywiste xrodla
wiedzy o Srubexie iz inwestowanie w ten zaklad bedzie tylko i wylacznie
ogromna strata.
pozdrawiam
--
Wyslano z serwisu Usenet w portalu Gazeta.pl -> http://www.gazeta.pl/usenet/

O co dokladnie chodzi z tym "lewarem"???
Domyslam sie ze chodzi o podbijanie ceny (no bo w koncu lewar), ale w jaki  
sposob to ma niby dzialac??? ;))
Pozdr...
Sathell

Nie przesadzaj szanse na nowe kontrakty sa, prognozowany zysk za 2005
uwzglednia srednia cene euro 4,10 a do tego nam niedaleko. Sa szanse na nowe
kontrakty, firma znacznie redukuje koszty pozyskiwania podstawowego surowca
do produkcji, atrakcyjna cena akcji i do teog jeszcze spora redukcja niejako
gwarantuja debiut na + a potem??? Przeciez chyba nikt tu nie jest
kolekcjonerem tylko po to kupil zeby zarobic i sprzedac na debiucie. Juz
przechodzilismy wizje armagedonu na Eurofaktorze i dalo sie zarobic,
nastepny byl Eurocash tez ponoc takie gowno i dalo sie zarobic. Tutaj tez na
pewno pare % uczkniesz.
Uzytkownik "ryszard rynkowski" napisal w
wiadomosci
- Ukryj cytowany tekst -- Pokaz cytowany tekst -> Loser napisal(a):

http://www.gazeta.pl/usenet/

"ryszard rynkowski" wrote in message



Tak, tak....ech.......

50 zl (zakres 45 - 56 zl)
Rekomendacja gieldowe.pl  Srednia rekomendacja kupna
Nasza wycena74,78 zl
Analiza SWOTSilne strony:
lider wsrod producentow elementow zlacznych w Polsce
Udzial spolki wsrod producentow elementow zlacznych szacowany jest na 20% -
23%.
stosunkowo duzy udzial w rynku wschodnioeuropejskim
Udzial przychodow ze sprzedazy stanowi okolo 2% wschodnioeuropejskiego rynku
elementow zlacznych.
zwiekszajacy sie udzial elementow specjalnych w strukturze produkowanych
wyrobow
Elementy specjalne to produkty robione na zamowienie klienta, cechujace sie
wielokrotnie wyzsza marza w porownaniu z produktami standardowymi.
zwiekszenie mocy produkcyjnych (wiecej informacji w rubryce Cele emisji)
Slabe strony:
uzaleznienie od sytuacji na rynku stali
Podstawowym surowcem uzywanym do produkcji jest stal walcowana (wartosciowy
udzial w produkcji siega 65%). Rynek stali charakteryzuje sie obecnie
nadwyzka popytu (glownie ze strony Chin) nad podaza, co przeklada sie na
wzrost cen stali (cena stali walcowanej po pierwszych miesiacach 2004 roku
wzrosla o 50%). Dalsze podwyzki cen zwieksza koszty produkcji co moze
negatywnie wplynac na wyniki finansowe spolki.
uzaleznienie od jednego dostawcy
Glownym dostawca surowca dla spolki jest Huta Lucchini - Warszawa, ktora
posiada okolo 56 % udzialu w ogolnych kosztach Srubexu - jednak
nieoficjalnie wiadomo, ze spolka pozyskala juz nowych dostawcow.
Szanse:
rozwoj polskiej gospodarki, zwlaszcza branzy budowlanej
Wzrost PKB w III kwartale 2004 roku wyniosl 4,7% w porownaniu z III
kwartalem roku 2003 . Natomiast produkcja budowlana wzrosla w grudniu 2004
roku o 7,9% w ujeciu rocznym i 48,3% w ujeciu miesiecznym. Prognozuje sie,
ze w 2004 roku PKB wzrosl o 5,7% wobec roku 2003. Ministerstwo Finansow
zaklada, ze w 2005 roku Polska nadal bedzie w fazie wzrostu gospodarczego a
wzrost PKB wyniesie 5%.
polepszajaca sie koniunktura w krajach "starej" Unii Europejskiej, glownie w
Niemczech, a takze Holandii i Anglii
Wzrost PKB w Niemczech ulega systematycznemu wzrostowi i po dwoch kwartalach
2004 roku wyniosl 2% (w 2003 PKB wyniosl -0,1%). Pozytywnym aspektem jest
takze przelamanie tendencji spadkowej w produkcji przemyslowej.
konsolidacja rynku
Szanse dla spolki Srubex na przejecia mniejszych podmiotow
Zagrozenia:
zwiekszajaca sie konkurencja przedsiebiorstw z Dalekiego Wschodu
Udzial importu w rynku elementow zlacznych szacowany jest na 50%.
Przedsiebiorstwa z Dalekiego Wschodu zdobywaja polski rynek glownie dzieki
oferowaniu niskich cen elementow zlacznych.
ryzyko kursowe
Udzial eksportu w ogolnej sprzedazy spolki wynosi okolo 60%. Dalsze
umacnianie sie zlotowki w stosunku do Euro (szacowane na 8-10% w 2005 roku)
moze istotnie wplynac na pogorszenie sie wynikow finansowych spolki.
wymogi zwiazane z ochrona srodowiska
Proces produkcyjny spolki cechuje sie wysokim poziomem emisji substancji
szkodliwych do srodowiska. Ewentualne przekroczenie narzuconych na spolke
norm emisji lub bardziej rygorystyczne wymogi dotyczace ochrony srodowiska
moga powodowac dodatkowe koszty dzialalnosci wplywajace na kondycje
finansowa spolki.
Obecne i prognozowane
przez gieldowe.pl
wyniki finansoweAktualna i prognozowana przez gieldowe.pl kondycja finansowa
spolki (kliknij tutaj)
Glowne zalozenia:
progresja przychodow ze sprzedazy
historyczne (lata 2001-2004): 9,07%
poczatkowy okres (rok 2005): 7,29%
docelowo (rok 2008): 0,47%
marza operacyjna netto (uwzglednia zysk operacyjny pomniejszony o 19% stope
podatkowa)
obecna (rok 2004): 9,46%
poczatkowy okres (rok 2005): 8,22%
docelowo (rok 2008): 3,48%
zdyskontowane wolne przeplywy pieniezne w okresie szczegolowej prognozy (w
latach 2004-2008): 35,1 mln zl
zdyskontowana wartosc rezydualna (po roku 2008): 59,2 mln zl
laczna wartosc kapitalow wlasnych po uwzglednieniu zadluzenia i wielkosci
srodkow pienieznych, ktorymi dysponuje spolka: 95,9 mln zl
Uzasadnienie wycenyPrzeprowadzona przez nas wycena metoda DCF okresla
wartosc kapitalu wlasnego Srubex na poziomie 95,9 mln zl lub 74,78 zl na
akcje. Wycena taka wskazuje na kilkudziesiecioprocentowy potencjal zysku z
tej inwestycji (zysk z inwestycji o charakterze dlugoterminowym moze siegnac
okolo 50%). Dodatkowo nowa emisja 500 000 akcji serii B, z ktorej srodki
maja byc przeznaczone na inwestycje, daje dalszy potencjal wzrostu wartosci
akcji (szerzej omowiono inwestycje w rubryce Cele emisji).
Spolka Srubex jest w okresie dynamicznego rozwoju. Dotychczasowe wyniki
finansowe wskazuja na duzy potencjal spolki w zakresie wzrostu przychodow, a
w powiazaniu z wysokimi marzami operacyjnymi umozliwia spolce generowanie
znacznych wolnych przeplywow gotowkowych. W analizie przyjelismy ostrozne
zalozenie o stopniowym spadku marz operacyjnych (zblizenie do wartosci
branzowych). Wartosc spolki jest generowana zarowno w okresie "do
nieskonczonosci" - wartosc rezydualna wynosi 59,2 mln zl, jak tez w okresie
szczegolowej prognozy (spolka generuje w tym okresie 35,1 mln zl wolnych
przeplywow pienieznych). Taka struktura wartosci wskazuje na male ryzyko
wyceny, poniewaz dla calkowitej wartosci Srubex porownywalne znaczenie maja
zarowno odlegle prognozy finansowe, jak tez przeplywy generowane w okresie
szczegolowej prognozy.
Podmioty wprowadzajace
i sprzedajacePodmiotem oferujacym jest Millennium Dom Maklerskich
Podmioty sprzedajace:
Millennium Dom Maklerski
Centralny Dom Maklerski Pekao
Wyceny Domow
MaklerskichWycena Millennium Dom Maklerski: 62,20 zl
Wycena Centralnego Domu Maklerskiego: 64,00 zl
PodsumowaniePrzeprowadzona przez nas wycena zostala dokonana na dzien
opublikowania prospektu emisyjnego i nie uwzglednia nowej emisji akcji (500
000 akcji serii B).
Pracownicy spolki po przeprowadzeniu oferty publicznej beda posiadali okolo
6% akcji, ktore nabyli nieodplatnie w drodze prywatyzacji z 1996 roku.
Dlatego tez w dniu debiutu mozliwa jest zwiekszona podaz ze strony
pracownikow, co w istotny sposob moze wplynac na ksztaltowanie sie kursu w
dniu debiutu. Dodatkowo spolka Pedersen, wlasciciel okolo 6% akcji, moze
takze wyprzedawac swoje akcje.
Spolka prognozuje na rok 2005 przychody na poziomie 157 mln zl, natomiast
zysk netto ma wyniesc 11,5 mln zl - 12,5 mln zl. W roku 2004 Srubex osiagnal
147 mln zl przychodow oraz 12,9 mln zl zysku netto. Nalezy zauwazyc jednak,
ze osiagniecie takiego wyniku w roku 2004 bylo w duzym stopniu uzaleznione
od zdarzen jednorazowych (wzrost cen stali przelozyl sie na wieksza wycene
zapasow co polepszylo wyniki). W zwiazku z przewidywana stabilizacja na
rynku stali wplyw zdarzen jednorazowych na wyniki spolki powinien byc
znacznie ograniczony. Brak wplywu zdarzen jednorazowych powoduje, ze
prognozy finansowe spolki na rok 2005 powinno sie traktowac jako bardzo
ambitne co wiaze sie z znacznym ryzykiem ich nie wypelnienia.
Pozytywnym aspektem dzialan Zarzadu jest fakt, ze spolka stara sie
likwidowac swoje slabe strony. Srubex wykorzystuje instrumenty finansowe do
zabezpieczenia sie przed ryzykiem kursowym, zamierza przeprowadzic
inwestycje majace na celu odnowienie parku maszynowego oraz planuje
dywersyfikacje xrodel pozyskania surowca poprzez pozyskanie nowych
dostawcow.
Wedlug nas spolka Srubex powinna miec bardzo udany debiut na Gieldzie.
Wynika to glownie ze stosunkowo atrakcyjnej ceny emisyjnej oraz duzego
zainteresowania oferta. Rowniez w perspektywie dlugoterminowej inwestycja w
akcje spolki Srubex powinny przyniesc znaczne zyski

lewar w sensie dxwigni finansowej tzn posilkowanie sie kapitalem obcym
np kredytem na zakup akcji w biurze maklerskim.
Arch